业绩与规模双增长!这些主动量化基金超额收益亮眼
2025-08-25 23:46:24
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编辑|肖芮冬
今年以来,随着权益市场回暖、市场风格分化,主动量化基金借助数学模型和计算机程序,对大量的历史数据进行分析和挖掘,较好地捕捉了超额收益的投资机会,实现了业绩与规模双增长。
Wind统计显示,截至8月11日,全市场公募主动量化基金已达到237只(仅统计A份额),年内平均收益14.73%,明显跑赢沪深300指数(4.32%)。与此同时,基金规模也在稳步增长。截至6月末,主动量化基金总规模突破800亿元,比去年末增长近16%。(注:主动量化基金为Wind二级分类中含有“量化”或“模型”关键词的普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金)
其中,广发量化多因子(005225)以年内38.39%的净值增长率和近一年84.33%的业绩回报,在全市场主动量化基金中表现居前。基金定期报告显示,在优秀业绩加持下,产品规模从去年末的1.06亿元增长至今年二季度末的8.37亿元,获得众多投资者的认可。
广发量化多因子由李育鑫、易威共同管理,产品主要对标国证2000指数,结合量化多因子传统线性模型和机器学习模型,在A股范围内按照最大化Alpha原则选股,力争获取长期稳定的收益。自2023年10月23日李育鑫管理以来至今年8月11日的近2年里,产品业绩上涨明显,累计回报67.17%,年化回报32.92%,大幅超越业绩基准和同类基金。
资料显示,李育鑫是统计学博士,熟悉运用人工智能机器学习算法,在多因子量化选股方面有丰富的经验积累。他管理的另一只指数增强产品——广发上证科创板100增强策略ETF(588680),在跟踪科创板100指数的基础上力争实现收益增强。截至8月11日,该产品今年以来上涨31.69%,过去一年的净值增长率为72.64%,相较指数实现近9个点的超额收益,在跟踪同一指数的产品中业绩靠前。
在风格增强产品中,胡骏管理的广发高股息优享(008704)主要对标中证红利指数,投资范围为A+H股,致力于构建高股息基础的股票池,截至二季度末的平均股息率为6.08%。截至8月11日,该基金年内涨幅为12.54%,明显跑赢中证红利指数(0.61%)。据申万宏源分析,产品的超额收益一是源于对银行板块的青睐,并对煤炭、钢铁明显低配;二是源于对港股配置的重视,截至二季度末的港股仓位为14.13%。
据悉,易威、李育鑫、胡骏等基金经理均来自广发基金量化投资部。该团队由赵杰率领,以经典的量化投资策略为基础,自主搭建量化投研一体化平台,持续迭代技术策略,并重点提供工具化、底仓型的量化产品。截至8月11日,团队共管理量化多头、指数增强、量化对冲等12只基金,近一年平均回报46.04%(剔除成立不满一年的基金)。
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